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  • “沙盘推演”美团出海

    今天我们先来聊一聊,横纵战略中的一横:美团出海的相关问题。抛开海外市场政策与地缘政治的风险因素,大部分投资者对于美团出海最核心的疑问便是:美团的商业模式能复制吗?以商业模式为切口,我们以相对简化的数学

    2024年7月31日
  • 美团动作频频,到底是攻是守?

    最近关于美团的几个消息:1.进军梯媒市场,与分众传媒合作进军三四线市场;2.与快手合作续约,升级合作模式和内容;3.会员体系革新,打通到店到家;4.美团投资航旅纵横。市场面对美团的抉择策略一时间有些丈

    2024年7月24日
  • 序曲:第五消费时代

    2017年,中文译版《第四次消费时代》在中国发行三年后突然爆红。从零售新贵电商行业的龙头京东,到传统零售巨头安踏,先后拜访本书作者三浦展先生。据三浦展自述,疫情之前,他先后为各类赴日中国企业家团体做了

    2024年7月19日
  • 耐克这段弯路,可能是安踏们未来不太妙的预演

    算上刚刚过去的六月的20cm崩盘,耐克的股价已经回到了2018年。对于经历科技大牛市的美股投资人来说,耐克股价六年原地打转实在有些难以忍受。

    2024年7月16日
  • 一月两次换帅,淘宝直播有点着急

    算上家洛接手的这次,淘宝直播一个月内已经连续两次换帅了。即使在人事频繁变动的淘天集团内部,这个换人的步调也显得有点匆忙。此前7月4日,淘宝直播的原“一把手”淘宝内容电商负责人程

    2024年7月16日
  • 如何为小红书估值?

    回忆一下,你有多久没有在手机上下载新的非工具类APP了?自抖快诞生以来,移动互联网市场似乎进入存量博弈的平台期,市场中很难再诞生一款充满想象、用户激增的国民级产品。相对应的,资本市场对移动互联网大多数

    2024年7月13日
  • 短视频与电商的“7年战争”

    去中介,改变供给模式,影响短视频原生一代的消费者,这或许就是短视频之于电商最大的改变。

    2024年7月4日
  • A股需要希音

    每个时代都有自己的主线任务。譬如中国纺织产业,中早期阶段,主线任务先后为来料加工、本土创牌。随着劳动力红利衰减,内卷程度深入,模式(电商)出海、技术(AI)出海、产品出海成为最新主线,先后诞生出希音(

    2024年6月28日
  • 企业家创新周期:顶级企业家,一生征服一座山

    成败只是后人茶余饭后的叙事,保持动物精神的企业家才是社会最稀缺的资源。

    2024年6月24日
  • 盈利前夕的B站,广告业务是最大惊喜

    来源:锦缎01、经营指标全面向好,最大的惊喜是广告业务
    5月23日,B站(哔哩哔哩)发布了今年的一季报,财务指标全面向好:总营收56.6亿元,同比增长12%,实现毛利16亿元,同比大幅增长45%。如果

    2024年5月28日
  • 比起业绩超预期,我们更关注快手的长期价值

    来源:锦缎本文系基于公开资料撰写,仅作为信息交流之用,不构成任何投资建议又到中概互联财报季。颇让人感慨的是,一线大厂财报宣介口径,正从往年的营收规模,变为利润。这不难理解:中国互联网经历了10年狂飙突

    2024年5月27日
  • 如何超越拼多多

    来源:锦缎如何超越拼多多,这是个价值一万亿人民币的问题。关于这个问题,一年前,一个较为流行且不怎么需要动脑筋的答案似乎是:比拼多多更低价,更“卷”。换言之,模仿拼多多,并投入更

    2024年5月25日
  • 中国快递业不需要“小院高墙”

    无论拼多多还是菜鸟,它们的产业地位,都意味着,二者均是中国产业经济走上新的规模高原的关键势能。竞争固然无可避免,但在根本上,作为服务最广泛人群的新质生产力代表,有着共同的利益与使命。

    2024年5月6日
  • 李宁:一切皆有可能,包括王朝的沒落

    来源:锦缎2023年中国本土四大运动品牌——安踏、李宁、特步、361度——中,李宁是唯一一家录得利润同比下滑的公司。遭遇滑铁卢的不仅仅是业绩,李宁市值在

    2024年4月21日
  • 支付宝上互联网广告牌桌,“服务型流量”有机会吗?

    无论是支付宝,还是广告业务,都是互联网媒体视角下的“旧人”,为何二者的结合,却诞生了不一样的火花?重新审视支付宝商业化的逻辑后我们发现:无论是广告行业还是支付宝本身,都是易被忽视却潜力强大的“现有经济部门价值”。

    2024年4月17日
  • 安踏的难题:DTC模式,良药还是毒药?

    来源:锦缎2023年,安踏利润突破百亿,彰显穿越周期的强大能力。但一个贯穿灵魂的隐忧在于:品牌矩阵、价格带的饱和已然是现实,业绩爆发究竟是饮鸩止渴,还是能够突破全球化的难题更上一层楼?01、穿越周期的

    2024年4月15日
  • 互联网经济的“新C位”:“本地生活战争”的新难题与胜负手

    来源:锦缎2024年新春伊始,本地生活走上了中国互联网经济最新一页的C位。与之前上至集团层面挥金如土大打补贴战,下至配送网点服务站惨遭对手抨击的商战叙事不同,最新一轮本地生活战争的硝烟,都燃在了城堡的

    2024年4月11日
  • 飞书的全员信,回避了核心问题

    来源:锦缎飞书今天的裁员,其实并不让人意外。在一年前的字节跳动11周年年会上,字节跳动CEO梁汝波曾直接表示,该公司对飞书和火山引擎的研发投入不低于抖音和 TIKTOK,从现在来看,投资回报率不是很划

    投稿 2024年3月30日
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